Doradztwo restrukturyzacyjne dla firm

Wybór sposobu postępowania powinien być poprzedzony analizą przyczyn problemów przedsiębiorstwa.

Inaczej wygląda sytuacja firmy, której podstawowa działalność pozostaje rentowna, ale dotychczasowy harmonogram spłat zadłużenia stał się zbyt dużym obciążeniem, a inaczej przedsiębiorstwa, które od dłuższego czasu ponosi straty na działalności operacyjnej.

Znaczenie ma również to, czy trudności mają charakter przejściowy, czy wynikają z trwałej zmiany modelu biznesowego, utraty rynku, wzrostu kosztów albo innych czynników wpływających na dalszą działalność.

Dlatego przed wyborem rozwiązania trzeba odpowiedzieć między innymi na pytania:

Dwie firmy o podobnym poziomie zadłużenia mogą wymagać zupełnie innych działań.

Przedsiębiorstwo z wysokim długiem może mieć podstawy do skutecznej restrukturyzacji, jeżeli jego działalność pozostaje rentowna, a problem wynika przede wszystkim z warunków finansowania lub harmonogramu spłat.

Z drugiej strony znacznie niższe zadłużenie może stanowić poważne zagrożenie, jeżeli firma trwale ponosi straty, utraciła ważnych klientów albo nie ma środków potrzebnych do dalszego prowadzenia działalności.

Dlatego podstawowym pytaniem nie jest wyłącznie to, ile przedsiębiorstwo jest winne wierzycielom, lecz czy istnieje realny model dalszego funkcjonowania firmy i czy można go sfinansować.

Zakres prac zależy od etapu, na którym znajduje się przedsiębiorstwo, oraz od przyczyn jego problemów.

Możemy rozpocząć od analizy finansowej i prawnej firmy, uporządkowania informacji o zobowiązaniach oraz przygotowania prognoz pozwalających ocenić możliwość dalszego prowadzenia działalności.

Na tej podstawie przygotowujemy warianty dalszego działania i ich konsekwencje dla przedsiębiorstwa. Jeżeli sytuacja pozwala na rozmowy z wierzycielami, ustalamy założenia negocjacyjne oraz warunki, które firma może realnie wykonać.

Gdy potrzebne jest formalne rozwiązanie, przygotowujemy przedsiębiorstwo do właściwego procesu, porządkujemy dane dotyczące wierzycieli i zobowiązań oraz wspieramy przy dokumentach i czynnościach wymaganych na kolejnych etapach.

Przy bardziej złożonych projektach prace mogą obejmować także prognozy finansowe, plan restrukturyzacyjny, propozycje układowe i analizę skutków poszczególnych wariantów.

Pogarszająca się sytuacja finansowa firmy wymaga od osób zarządzających bieżącej oceny możliwości dalszego wykonywania zobowiązań.

Wraz z narastaniem problemów trzeba uwzględnić zarówno dostępne rozwiązania restrukturyzacyjne, jak i ryzyka związane z niewypłacalnością przedsiębiorstwa.

Analiza prowadzona dla zarządu powinna zatem odpowiadać nie tylko na pytanie, jakie działania mogą poprawić sytuację firmy, lecz także czy dalsze prowadzenie działalności w dotychczasowym modelu pozostaje uzasadnione.

Jeżeli pojawiają się przesłanki wskazujące, że restrukturyzacja może nie doprowadzić do trwałej poprawy sytuacji, konieczna jest odrębna ocena scenariusza upadłościowego oraz obowiązków osób zarządzających.

Projekty restrukturyzacyjne prowadzą doradcy restrukturyzacyjni wspierani przez prawników oraz ekspertów finansowych i podatkowych.

Skład zespołu jest dobierany do charakteru sprawy, struktury zadłużenia i planowanego sposobu działania.

Przy projektach obejmujących formalne postępowania zaangażowane są osoby posiadające kwalifikacje wymagane do pełnienia odpowiednich funkcji w postępowaniu restrukturyzacyjnym.